Sin
embargo, es importante destacar que cuando se habla de capital de trabajo hay
que distinguir dos casos:
- El
capital de trabajo con que realmente esta operando la empresa.
- El
capital de trabajo necesario.
Pues
muchas veces en nuestras entidades capitales de trabajo real no coincide con el
capital de trabajo necesario de ahí la importancia que tiene para cualquier
entidad conocer el capital de trabajo que realmente necesita para el desarrollo
eficiente de su gestión.
Teniendo
en cuenta lo anterior, consideramos importante calcular para la Empresa Pecuaria
Venegas la siguiente fórmula:
Capital de trabajo necesario = Ciclo de caja o x Consumo
promedio
Conversión de diario de efectivo
Efectivo
Para
determinar el ciclo de caja o conversión de efectivos es útil distinguir dos
factores: El ciclo operativo y el ciclo de pago.
En
la administración del ciclo de flujo de efectivo es útil distinguir dos factores:
el ciclo operativo y el ciclo de pagos, los cuales se combinan para determinar
el ciclo de conversión del efectivo.
El
ciclo operativo toma en cuentas los dos siguientes de la liquidez.
·
El periodo de conversión de los inventarios que
es un indicador del tiempo promedio que necesita una empresa para convertir sus
inventarios acumulados de materia prima, productos en proceso y producción terminados
en productos y para vender estos productos a los clientes. Se mide por la
antigüedad promedio de los inventarios.
·
El periodo de conversión de las cuentas por
cobrar, que es un indicador del tiempo promedio que necesita una empresa en
convertir sus cuentas por cobrar en efectivo. Se mide por el periodo de
cobranza.
El
ciclo operativo mide la cantidad de tiempo que transcurre entre las compras de
las materias primas y la cobranza de efectivo como pago por esos bienes después
que han sido vendidos. Este se centra en la oportunidad de los flujos de
entrada de efectivo pero elude la oportunidad de los flujos de salida (momento
en el que debemos pagar las compras y las manos de obra), sin embargo, los
requerimientos de financiamientos de la empresa se verán influenciados por su
capacidad de demorar los pagos al comprar materiales a plazos prolongados de
créditos al hacer pagos de mano de obra después de que el trabajo ha sido
realizado. Por lo tanto, la empresa debe administrar los flujos de entrada y
salida de efectivo (cuanto mas pueda demorar los pagos, menores serán los
problemas que puedan causar el ciclo operativo)
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