Finalmente
podemos decir que el capital de trabajo neto cumple dos funciones, una
económica y otra financiera. En su función económica puede ser considerado como
bienes complementarios y heterogéneos de producción que concurren a la creación
de productos y servicios por parte de la empresa. Es complementario en la
medida en que son necesarios junto a los bienes de capital para el desarrollo
de la producción, es heterogéneo en la medida en que se encuentra formado por
componentes diversos con diferentes grados de liquidez.
Como
quiera que la empresa necesite permanentemente un capital de trabajo (recursos
circulantes) es necesario que sea financiado con cierta estabilidad (a largo
plazo) al objeto de garantizar el equilibrio financiero y en su función
financiera debe garantizar la adecuación entre los ritmos de liquidez y
exigibilidad de los activos y pasivos.
Esta
adecuación garantiza la solvencia y en función de esto se establecen dos reglas
básicas:
- Todo
activo fijo debe estar financiado por pasivo fijo (regla de equilibrio
financiero mínimo).
- El
pasivo permanente debe ser superior al activo fijo o lo que es lo mismo
que el CTN debe ser positivo (regla de seguridad).
En
el análisis e interpretación de la posición financiera del circulante de un
negocio es de gran utilidad el uso de las razones financieras, por ello se
dedicará un epígrafe para exponer estas técnicas de análisis.
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